從事系統(tǒng)交易研究這么久，筆者認(rèn)為如果想要在期貨市場(chǎng)獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的贏利，恐怕可能唯一的途徑就是建立一套適合自己的交易系統(tǒng)。

       任何一位成功的投資大師都會(huì)有一套屬于自己的交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)中主要包括如下幾個(gè)要素：第一是選擇交易對(duì)象，在眾多的交易市場(chǎng)和品種中，投資者應(yīng)該選擇哪個(gè)交易市場(chǎng)和哪個(gè)交易品種？該品種符合什么條件的情況下需要重點(diǎn)關(guān)注。第二是進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，在符合什么條件下的什么點(diǎn)位進(jìn)入市場(chǎng)。第三是止損點(diǎn)，在何價(jià)位市場(chǎng)可以證明自己交易是錯(cuò)誤的，自己必須堅(jiān)決按照事先設(shè)置好的條件退出市場(chǎng)。第四是止盈點(diǎn)，在獲利的情況下，以什么價(jià)位出場(chǎng)或者分批出場(chǎng)。第五是資金管理，交易者應(yīng)該持有多少量的倉(cāng)位，應(yīng)該占總資本的百分之多少，和該如何采取分批進(jìn)場(chǎng)的策略，又該如何采取分批出場(chǎng)的策略，以及該如何采取底位回補(bǔ)攤平成本以增加倉(cāng)位的交易策略？如果正真研究過(guò)交易策略的投資者基本上都對(duì)上述要點(diǎn)有清晰的認(rèn)識(shí)。

       對(duì)于一個(gè)經(jīng)歷大量實(shí)戰(zhàn)交易的投資者而言，都會(huì)真切的體會(huì)到這樣一個(gè)問(wèn)題，那就是必須真正的接受虧損才能建立起自己的交易系統(tǒng)，而且也只有這樣才能夠?qū)⒆约旱慕灰紫到y(tǒng)貫徹執(zhí)行到底，也只有建立起自己的交易系統(tǒng)并且能貫徹下去的交易者才能在交易市場(chǎng)上存活下來(lái)，才可能有機(jī)會(huì)獲得穩(wěn)定持久的贏利的機(jī)會(huì)。許多交易者只是把接受虧損概念化停留在思維意識(shí)中，雖然知道在止損的點(diǎn)位到的時(shí)候必須堅(jiān)決止損，但事實(shí)上真正能做到的人根據(jù)筆者的觀察少之又少，原因主要還是在人的心理上的，會(huì)回避自己的失敗，或者不敢面對(duì)金錢(qián)的虧損，不想虧錢(qián)，這一類的交易者往往最終的命運(yùn)往往就是在低位，甚至幾乎是底部的價(jià)位拋出自己虧損的倉(cāng)位。但這點(diǎn)的害處并不僅僅只是是財(cái)務(wù)上和心理上的，更大的危害恐怕大部分人都沒(méi)有看到，那就是使交易人員失去了重新構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)的機(jī)會(huì)，或者是失去了繼續(xù)使用交易系統(tǒng)獲利來(lái)彌補(bǔ)虧損的機(jī)會(huì)。

       系統(tǒng)交易的原理并沒(méi)有什么神秘的，幾乎所有的交易系統(tǒng)都源于一個(gè)古老的理念：限制虧損，讓利潤(rùn)奔跑。

       交易系統(tǒng)有高成功率的基本上很少，即便真的存在也會(huì)因?yàn)檫x擇了過(guò)于嚴(yán)格的限定條件，而使得交易的機(jī)會(huì)很少，或者縮短交易周期來(lái)?yè)Q取高成功率但相應(yīng)的獲利空間會(huì)變小，從而有可能因?yàn)橐粋€(gè)大的虧損就將數(shù)次的盈利化為烏有。很多的的交易系統(tǒng)處于50%準(zhǔn)確率，而捕捉大行情的的交易系統(tǒng)常常只有20%的成功率，那么在這種低成功率的情況下，止損的作用就是減少交易者的損失，盡可能讓每筆的虧損達(dá)到10%或者5%之內(nèi)，而用捕捉到的20---50%幅度的利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)。想想要是沒(méi)有一套嚴(yán)格的紀(jì)律來(lái)執(zhí)行交易系統(tǒng)當(dāng)中的止損，又怎么能繼續(xù)使用下去，直到捕捉到大行情呢？

       所以筆者認(rèn)為做交易必須要有一個(gè)全局觀，大局觀，策略觀，知道在什么情況下來(lái)舍棄一些，而換取在別的地方獲得更大的利益，實(shí)現(xiàn)虧小贏大，而對(duì)于不愿接受虧損的抱著擾幸的心理拒不平虧會(huì)對(duì)使用交易系統(tǒng)帶來(lái)如下的不利：一是基本上對(duì)交易系統(tǒng)失去信心，事實(shí)上交易系統(tǒng)本身造成的虧損是交易系統(tǒng)本身設(shè)計(jì)好的，合理的，以換取更大利潤(rùn)的戰(zhàn)略性虧損，假如能嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)長(zhǎng)期下來(lái)自然會(huì)嘗到甜頭，必能獲得穩(wěn)定持久的利潤(rùn)，但對(duì)于違反交易系統(tǒng)拒不止損造成的虧損一般極為巨大，投資者的心理這時(shí)候會(huì)傾向認(rèn)為是交易系統(tǒng)的進(jìn)場(chǎng)交易信號(hào)錯(cuò)誤，從而心理上對(duì)交易系統(tǒng)失去信心。二是財(cái)務(wù)上的大幅損失，會(huì)使得交易者失去了繼續(xù)使用交易系統(tǒng)的能力，一般套牢會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)的時(shí)間，假如交易者滿倉(cāng)進(jìn)入，如果虧損巨大，這期間便失去了繼續(xù)使用交易系統(tǒng)捕捉新的交易信號(hào)的機(jī)會(huì)。三是在開(kāi)發(fā)交易系統(tǒng)時(shí)，便會(huì)認(rèn)為提高交易系統(tǒng)的準(zhǔn)確度是關(guān)鍵，而造成交易者不重視交易系統(tǒng)的止損功能，從而使得交易者對(duì)虧損存在放任心理，如果遭遇巨大虧損便會(huì)徹底使交易者失去了開(kāi)發(fā)交易系統(tǒng)的信心和信念。

       所以交易者需要接受虧損，只有真正的接受虧損，只有真正理解限制虧損，讓利潤(rùn)奔跑的古老名言，是交易者開(kāi)發(fā)和使用交易系統(tǒng)成功獲利的關(guān)鍵，交易者必須重視起來(lái)，只有通過(guò)模擬的或者現(xiàn)實(shí)的止損訓(xùn)練來(lái)讓交易者心理上接受虧損，從而讓交易系統(tǒng)發(fā)揮它本身具有的能力。