敏感性測試了解模型脾性

模型的效果受很多因素影響，如滑點、手續(xù)費、杠桿倍數(shù)等，我們將模型的這種特性稱之為模型的敏感性。敏感性小的模型是更穩(wěn)定、更好的模型。

我們將模型的敏感性繪制成圖表，就可更直觀的分析出模型的優(yōu)劣。例如在分析滑點對模型收益率的影響時，用橫坐標(biāo)表示滑點，縱坐標(biāo)表示收益率，很明顯滑點對收益率影響小的模型是更優(yōu)的模型。

1、案例：盈利的模型就是好模型么？

如下圖所示，這是一個盈利的模型,也許40.92%的勝率和8.44%的最大回撤會讓我們覺得這個模型還算可以，但這一定是一個好模型么？

讓我們從一個二維關(guān)系去審視這個模型，看一下滑點和收益之間的關(guān)系：從下圖可很明顯的看出，滑點每增大一點，收益率就會大幅下降；當(dāng)滑點為2個最小變動價位的時候模型已經(jīng)失去了盈利能力。而實際交易的時候，我們很難做到0滑點，這個模型也就很難盈利。

分析報告得到的是各衡量指標(biāo)的獨立數(shù)據(jù)，而敏感性測試可告訴我們一些重要指標(biāo)的變化對盈利、勝率等的影響，讓我們深度了解模型的脾性。（ 來源: m.kzuj.com.cn ）

敏感性分析橫坐標(biāo)提供手續(xù)費、滑點、開倉手?jǐn)?shù)、杠桿倍數(shù)以及模型參數(shù)等影響因素；縱坐標(biāo)提供收益率、勝率、平均盈虧、平均盈利/平均虧損、平均盈利/權(quán)益最大回撤、總交易次數(shù)和權(quán)益最大回撤指標(biāo)。投資者可以根據(jù)策略的分析側(cè)重點自由搭配組合，測算模型的敏感性。

2、進行敏感性測試的操作方法

如下圖所示，是如何進行敏感性測試（ 來源: m.kzuj.com.cn ）